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云南煤化破产重整获通过退市危机仍未解除

云南煤化破产重整获通过:退市危机仍未解除

11月16日晚,云南煤化的控股子公司*ST云维发布公告称,当日召开的第一次债权人会议及出资人会议,分别表决通过了公司《重整计划》(草案)(以下简称《重整计划》)相应债权清偿方案、出资人权益调整方案。接下来,只待昆明中院裁定批准,重整计划便可开始实施。

此前,*ST云维最主要的两个子公司大为制焦、大为焦化(俗称“大小焦”)重整方案已获通过。业内当时有分析称,甩掉两个主要子公司的债务,*ST云专治癫痫医院维的“保壳”已实现了一大半。此次上市公司的重整计划也暂获通过,距离郑州军海医院正规吗目标又近了一步,如今*ST云维面临的任务是扭亏为盈。

不过,今年所剩时日不多,前三季度净利润亏损近10亿元的*ST云维要想成功“保壳”,尚有不小压力。对此,昨日(11月17日),*ST云维一位工作人员对记者表示,重整完成后,公司确实已渡过“最关键”的节点。接下来主要是等待法院裁定,然后快速推进重整的进行。

重整计划获通过

*ST云维重整计划已获通过。

此次重整,截至11月14日,共有106家债权人向*ST云维管理人申报了107笔债权,申报债权总金额为59.72亿元。管理人初步确认债权总金额为49.84亿元。

*ST云维公告披露,在债权人会议中,数额相对较小的担保债权组、税款债权组、职工债权组,均以100%通过率同意了重整方案。而拥有绝大多数债权的普通债权组,代表债权总金额84.25%的债权人也表决同意。

根据《破产法》相关规定,出席会议的同一表决组的债权人过半数同意重整计划草案,并且其所代表的债权额占该组债权总额的三分之二以上的,即为该组通过重整计划草案。如此来看,全部4个债权组均通过了重整方案。

ST云维重整债务清偿的相应方案为,其职工债权、税收债权为全额清偿,担保债权在变现价值范围内优先清偿。此外,普通债权组还加入了债转股的清偿方式。

具体而言,普通债权组清偿方式分为两类:金融普通债权30万元以下现金全额清偿,30万元以上部分清偿比例为30%——其中,6%以现金清偿,24%以债转股方式抵偿。而非金融普通债权,同样是30万元以下全额现金清偿,30万元以上清偿比例为30%,但没有债转股。

有业内人士曾向《每日经济新闻》记者分析,避免走上破产清算而“血本无归”,或是债权人投票表决同意的主要原因。

《重整计划》显示,截至8月23日,公司审计后的负债总额为26.92亿元。根据*ST云维的模型计算,公司账面资产清查审计值总额为5.76亿元,资产评估价值为1.98亿元,如果最后实施破产清算,普通债权组的清偿比郑州军海脑科医院例只有1.35%。

保壳仍面临压力

距2016年过去还有1个半月时间。此前,*ST云维已连续亏损两年。通过此次重整实现扭亏,避免退市,成为目前*ST云维管理人的主要任务。

“若公司在2016年度无法实现盈利、期末净资产为正值,势必面临暂停上市和退市危机。”*ST云维方面在《重整计划》中表示。

此前,*ST云维两个重要子公司“大小焦”分别确认了47.19亿元、18.48亿元金额的债权,相应债权清偿方案已获通过。加上此次重整计划通过,*ST云维的重整已走过“最关键”的时期。

《每日经济新闻》记者以投资者身份致电*ST云维,其相关工作人员表示,公司最“危险”的时刻确实已经过去了,接下来就是等待法院的裁定,然后按规定推进重整进行。

目前,*ST云维净资产“转正”的压力已经大大减小,但想要成功保壳,如何扭亏成为关键。公开数据显示,截至今年三季度末,*ST云维净资产为-28.3亿元,净利润仍亏损-9.93亿元。

“通过重整,子公司将从不良资产变成优良资产了,亏损也将没了。而且,一般在重整中,公司还将实现一定的债务重组收益,对增收利润来说也是一笔贡献。”一位熟悉云维股份的人士分析称。据*ST云维披露,今年上半年“大小焦”分别亏损了6.55亿元、2.42亿元。

此外,力保上市公司身份,也使得各方面包括债权人能为*ST云维重整助力。上述人士表示,在股份公司重整福州治癫痫专科医院中,虽然24%的债转股对金融债权人仍然是不小的损失,但相比起东北特钢等案例,握有上市公司股份显然更有吸引力,这或许也是方案顺利通过的原因之一。

“不过,能否靠上市公司的壳资源取得增值收益,则要看*ST云维后续能装入什么样的资产了。”该人士认为。

在*ST云维最新披露的经营方案中,未来将剥离低效亏损资产、“择机”注入符合国家产业发展政策、盈利能力强的优质资产。同时,经营方案还特意提到,今后将慎重选择融资方式,严控财务杠杆的增长。

“对公司来讲,重整的意义就是调整和转型,如果重整后还和原来经营方式一样,那重整还有啥意义?”*ST云维工作人员表示。不过,其也表示,“现在谈这些还为时尚早”,根据程序,一切都要等到法院的裁定批准后方可执行。